Il corso

Un percorso che copre i concetti chiave dell'analisi fondamentale, per dare sia le conoscenze sia gli strumenti per diventare autonomi nella valutazione e nella selezione dei titoli azionari: dall'analisi di bilancio ai multipli di mercato, fino alle tecniche basate sui flussi di cassa attesi e alle mappe del valore, senza trascurare il costo del capitale e l'analisi qualitativa della società e del suo settore.

Il corso alterna lezioni teoriche e casi reali di valutazione di società quotate, e tratta sia le società industriali e di servizi sia quelle finanziarie, banche e assicurazioni: tutte le tipologie di aziende che si incontrano in borsa.

Cosa si impara

Riconoscere le aziende più redditizie per andamento economico e finanziario e, fra queste, quelle con una valutazione interessante rispetto al prezzo di mercato, per investire in autonomia secondo i principi del value investing.

Programma

LEZIONE 01 Analisi di bilancio (società industriali e di servizi)

Gli schemi di bilancio: stato patrimoniale, conto economico e flussi di cassa
Riclassificazione finanziaria
Indici di bilancio: solidità, redditività, liquidità
Caso: il bilancio di una società industriale quotata
Leggere tra le pieghe di un bilancio, alcuni casi significativi
Le fonti informative per l'analisi di bilancio

LEZIONE 02 Valutazione e calcolo del fair value (società industriali e di servizi)

Metodi di valutazione sintetici basati sui dividendi (dividend discount model)
Metodi di valutazione sintetici basati sui flussi di cassa (discounted cash flow)
Metodi di valutazione analitici
Caso: la valutazione di una società industriale
Interpretare i risultati della valutazione
Appendice: tecniche di previsione dei risultati futuri

LEZIONE 03 Multipli di mercato e selezione dei titoli

Il metodo dei multipli
Confronti tra comparables
Multipli prospettici e mappe del valore
Criteri di selezione delle società value
Criteri di selezione delle società growth
Le società evergreen: mito e realtà
Gli errori da non commettere nella selezione dei titoli
Caso: la costruzione di un portafoglio tipo

LEZIONE 04 Speciale società finanziarie (banche e assicurazioni)

Il bilancio delle banche
Il bilancio delle compagnie assicurative
La valutazione di banche e assicurazioni
Caso: la valutazione di una banca
Caso: la valutazione di una compagnia assicurativa

LEZIONE 05 Approfondimenti

Il costo del capitale: modalità di calcolo
L'analisi qualitativa per la selezione dei titoli
Verificare e valutare le emissioni obbligazionarie con l'analisi di bilancio

Cosa ricevi

Il videocorso completo

Le lezioni su slide con le spiegazioni del docente, passo per passo, e le esercitazioni su foglio elettronico, compresi 4 casi di valutazione di società quotate italiane. Si seguono quando si vuole e si rivedono senza limiti.

Fogli di calcolo e modelli

I modelli analitici usati nel corso, per valutare in autonomia società industriali e di servizi, banche e assicurazioni con gli stessi criteri.

Un mese di assistenza

Il docente risponde alle domande sugli argomenti del corso via email, videochiamata o WhatsApp, senza costi aggiuntivi.

Come funziona

Le lezioni sono registrate e accessibili senza limiti di tempo dall'area account: si possono rivedere quando serve, che è il modo in cui questi materiali vengono usati davvero.

Ogni modulo include i fogli di lavoro usati nelle lezioni, così i passaggi si possono rifare sui propri numeri invece che solo guardare.