Brunello Cucinelli S.p.A., iconica casa di moda italiana, nasce nel 1978 per iniziativa del celebre stilista e imprenditore da cui prende il nome. Inizialmente specializzata nella lavorazione di cashmere di qualità eccelsa, l'azienda ha evoluto il suo concept nel corso degli anni, dando vita a una proposta di lifestyle casual chic e capi ready-to-wear, che si distinguono per uno stile sofisticato, discreto e al contempo versatile. Le collezioni riflettono appieno l'essenza autentica dello stile italiano, fondendo armoniosamente eleganza, creatività, artigianalità e modernità. Questo equilibrio è radicato nei valori della tradizione sartoriale e manifatturiera tipica del territorio umbro, reinterpretati con attenzione all'innovazione e alla contemporaneità.

Brunello Cucinelli destinerà i proventi derivanti dall'aumento di capitale collegato all'Ipo al rafforzamento della struttura patrimoniale e finanziaria del gruppo e al supporto degli obiettivi di crescita e sviluppo. In particolare, la società intende utilizzare i proventi per consolidare la propria posizione nell?ambito del mercato del lusso, consolidando e ampliando i canali di distribuzione, oltre a proseguire la propria espansione geografica. Inoltre, Brunello Cucinelli potrà utilizzare parte dei proventi per rimborsare, in tutto o in parte, le linee di finanziamento attualmente in essere.

Voci di bilancio	2022	var %	2023	var %	2024
Totale Ricavi	921,66	23,88	1.141,79	12,26	1.281,81
Margine Operativo Lordo	274,84	22,82	337,57	8,86	367,50
Ebitda margin	29,82	----	29,57	----	28,67
Risultato Operativo	134,41	39,43	187,41	12,95	211,67
Ebit Margin	14,58	----	16,41	----	16,51
Risultato Ante Imposte	123,97	39,83	173,34	3,69	179,74
Ebt Margin	13,45	----	15,18	----	14,02
Risultato Netto	87,21	41,97	123,81	3,80	128,51
E-Margin	9,46	----	10,84	----	10,03
PFN (Cassa)	569,52	-1,48	561,09	39,28	781,49
Patrimonio Netto	392,98	15,43	453,61	11,68	506,59
Capitale Investito	965,55	5,47	1.018,37	26,86	1.291,91
ROE	22,19	----	27,29	----	25,37
ROI	13,97	----	18,47	----	16,43

Nel triennio 2009-2011 Brunello Cucinelli ha registrato una crescita del fatturato del 53,5% mentre il margine operativo lordo è cresciuto del 177,5% grazie ad un miglioramento dei margini di oltre 7 punti percentuali; il risultato operativo è passato da 11,5 a 34,9 milioni di Euro (+203,8%) mentre il risultato netto si è più che quadruplicato a 20,3 milioni. Gli indicatori di redditività vedono il ROE passare dal 22,8% al 55,3% e il ROI salire dal 13,1% al 39,3%. A livello patrimoniale si registra una diminuzione del rapporto debt to equity da 2,51 a 1,26.

Per la valutazione di Brunello Cucinelli sono state formulate le seguenti ipotesi:

- tasso di crescita dei ricavi al 15% nel 2012 in successiva graduale riduzione fino al 4% di lungo periodo;
- margini lordi sulle vendite stabili sui livelli del 2011 (17%);
- un ROI di lungo periodo del 39,4%;
- costo del debito e tax rate stabili rispettivamente al 5% e 35%

Il risultato del metodo secondo i flussi di cassa scontati - Eva si situa su un valore di 8,25 Euro (superiore di circa il 6% rispetto al valore massimo della forchetta di prezzo) tuttavia, ipotizzando un diverso andamento dei margini, si giunge a risultati che vanno da 9,55 Euro (ipotesi ottimistica) a 6,95 Euro (ipotesi pessimistica) come evidenziato nell'immagine seguente (nella quale la linea rossa rappresenta il valore medio dell'intervallo di prezzo).

Analisi IPO Brunello Cucinelli in formato PDF

I target price e le indicazioni di acquisto contenute in questo articolo sono ottenute per mezzo dell'applicativo Step 3+ sulla base dei dati di mercato disponibili al giorno dell'analisi e della formulazione di ipotesi sul futuro dei risultati finanziari della società analizzata. Dette indicazioni sono fornite esclusivamente a titolo informativo e non intendono in alcun modo costituire sollecitazione al pubblico risparmio o promuovere alcuna forma di investimento finalizzata a porre in atto transazioni sui mercati finanziari. Qualsiasi decisione di investimento che dovesse essere presa dagli utenti del sito, sulla base delle informazioni qui fornite, è di loro esclusiva responsabilità e deve intendersi assunta in piena autonomia decisionale, sotto la loro responsabilità e a loro esclusivo rischio.