SYS-DAT Group si distingue come uno dei principali attori italiani nel settore ICT, offrendo soluzioni informatiche innovative e integrate a clienti nazionali e internazionali. L'azienda è impegnata a fornire servizi IT completi, progettati per soddisfare le esigenze di diversi settori di mercato. Le soluzioni proposte coprono tutti i processi aziendali critici, partendo dall'area gestionale ERP e includendo applicazioni come CRM, SCM, PDM, BI, GDPR e Retail & Distribution, disponibili sia on-premise che in cloud. SYS-DAT Group utilizza tecnologie avanzate, tra cui soluzioni di Cyber Security e Intelligenza Artificiale, per garantire efficienza e sicurezza.

Sulla base del prezzo finale di collocamento (3,4 Euro) Sys-Dat è stata collocata ad un multiplo P/U di 23,05 ed EV/Ebitda di 10,18. Questi valori possono essere confrontati con un campione di comparables quotati (che include Digital Value, Reply, Sesa, Gpi e Tinexta) che presenta multipli mediani rispettivamente di 21,4 e 9,1. Il titolo sembrerebbe quindi essere leggermente a premio.

Voci di bilancio	2023	var %	2024	var %	2025
Totale Ricavi	46,47	23,70	57,48	55,91	89,62
Margine Operativo Lordo	9,30	24,29	11,56	47,59	17,06
Ebitda margin	20,01	----	20,11	----	19,04
Risultato Operativo	6,47	18,57	7,67	20,09	9,21
Ebit Margin	13,92	----	13,34	----	10,28
Risultato Ante Imposte	6,54	30,91	8,56	17,73	10,08
Ebt Margin	14,08	----	14,90	----	11,25
Risultato Netto	4,24	46,26	6,20	11,61	6,92
E-Margin	9,13	----	10,79	----	7,73
PFN (Cassa)	-3,12	934,06	-32,21	-45,98	-17,40
Patrimonio Netto	19,29	196,36	57,16	9,47	62,58
Capitale Investito	22,84	40,51	32,09	69,49	54,39
ROE	21,99	----	10,85	----	11,06
ROI	39,99	----	30,73	----	20,39

Nel triennio 2021-2023 Sys-Dat ha visto crescere il fatturato da 29,15 a 46,468 milioni di Euro (+59,4%) mentre il margine operativo lordo è cresciuto del 56,2% a 9,3 milioni; il risultato operativo è passato da 4,956 a 6,468 milioni di Euro (+30,5%) mentre il risultato netto è cresciuto del 17,1% a 4,241 milioni. Gli indicatori di redditività vedono il ROE passare dal 28,5% al 22% ed il ROI diminuire di oltre 15 punti al 28,3%. A livello patrimoniale si registra una diminuzione delle disponibilità di cassa netta, passata da 6,153 a 3,115 milioni di Euro.

Per la valutazione di Sys-Dat sono state formulate le seguenti ipotesi:

- tasso di crescita dei ricavi che passa dal 14% del 2024 al 4% di lungo periodo;
- Ebitda margin stabile al 20% su tutto il periodo di previsione;
- un ROI di lungo periodo del 39,9%;
- tax rate al 32,5%;

Il risultato del metodo secondo i flussi di cassa scontati - Eva si situa su un valore di 3,92 Euro tuttavia, ipotizzando un diverso andamento dell'Ebitda margin, si giunge a risultati che vanno da 4,54 Euro (ipotesi ottimistica) a 3,31 Euro (ipotesi pessimistica) come evidenziato nell'immagine seguente (nella quale la linea color arancio rappresenta il valore di collocamento).

Analisi IPO Sys Dat in formato PDF

I target price e le indicazioni di acquisto contenute in questo articolo sono ottenute per mezzo dell'applicativo Step 3+ sulla base dei dati di mercato disponibili al giorno dell'analisi e della formulazione di ipotesi sul futuro dei risultati finanziari della società analizzata. Dette indicazioni sono fornite esclusivamente a titolo informativo e non intendono in alcun modo costituire sollecitazione al pubblico risparmio o promuovere alcuna forma di investimento finalizzata a porre in atto transazioni sui mercati finanziari. Qualsiasi decisione di investimento che dovesse essere presa dagli utenti del sito, sulla base delle informazioni qui fornite, è di loro esclusiva responsabilità e deve intendersi assunta in piena autonomia decisionale, sotto la loro responsabilità e a loro esclusivo rischio.