La rilevazione di â??tax assetâ? per 286 milioni di Euro su Bca Italease consente al Banco Popolare di registrare utili in forte crescita nei primi sei mesi dell'anno a fronte di risultati gestionali in lieve miglioramento nel confronto â??stand aloneâ?: nel dettaglio il margine di interesse cala del 7,6% a 945 milioni di Euro mentre i proventi operativi scendono dello 0,4% sostenuti dalla crescita delle commissioni e dal buon risultato dell'attività di negoziazione; il risultato di gestione cresce del 2,4% a 732 milioni di Euro mentre il risultato netto sale del 2,3% a 209 milioni (436,9 milioni con il contributo non ricorrente di Bca Italease).
Sulla base di queste informazioni abbiamo modificato la nostra valutazione su Banco Popolare incrementando gli accantonamenti su crediti e riducendo il tax rate per l'esercizio in corso; per il 2010 ci attendiamo ricavi a 3,95 miliardi di euro, un risultato di gestione di 1,185 miliardi ed un utile netto pari a 395 milioni, valore che nel 2011 dovrebbe salire a 471 milioni.