Proventi e oneri operativi in flessione per Banco Popolare nel I semestre dell'anno con l'utile netto che viene fortemente penalizzato dall'incremento degli accantonamenti su crediti: nel dettaglio il margine di interesse diminuisce del 7,6% a 770,7 milioni di Euro mentre i proventi operativi scendono dell'1,2% penalizzati dalla flessione di commissioni (-3,3%) e altri proventi di gestione (-26,4%); dopo aver scontato oneri operativi per 1087 milioni (-1,6%) il risultato della gestione diminuisce dello 0,6% a 711 milioni di Euro mentre il risultato netto passa da 156 a 6 milioni con una flessione di oltre il 90%.
Sulla base di queste informazioni abbiamo modificato la nostra valutazione su Banco Popolare aumentando la redditività degli impieghi, riducendo il tasso di crescita delle commissioni (dal 2% all'1%) e abbassando di un punto il cost income ratio su tutto il periodo di previsione; infine abbiamo aumentato l'incidenza degli accantonamenti su crediti sia nel 2014 (+0,2 punti) che nel lungo periodo (+0,05 punti). Per l'anno in corso ci attendiamo ricavi a 3,71 miliardi di euro, un risultato di gestione di 1,15 miliardi ed un utile netto pari a 3 milioni, valore che nel 2015 dovrebbe salire a 320 milioni.